Al igual que en los fondos mutuos, los ETF cobran razones de gastos para cubrir los gastos de operación continuos.Sin embargo, también tienen algunos costos que no están asociados con los fondos mutuos.
Los ETF y los fondos mutuos hacen cargos para cubrir los gastos de operación continuos, tales como servicios de asesoramiento, administración y mantenimiento de los registros, entre otros. Estos cargos se expresan como un porcentaje de los activos del fondo y se conocen comúnmente como la razón de gastos.
Los ETF tienden a tener razones de gastos más bajas que los fondos mutuos. Esto se debe principalmente a que la mayoría de los fondos mutuos son administrados activamente y cobran razones de gastos más altas que sus contrapartes de índice. Debido a que la gran mayoría de los ETF son fondos de índice, sus razones de gastos en promedio son más bajas que las razones de gastos de los fondos mutuos tradicionales.
Otra razón por la que los ETF pueden ofrecer razones de gastos más bajas algunas veces es porque los ETF no incurren en tantos costos por mantener los registros de los accionistas mientras que los fondos mutuos deben tener y mantener los registros de cada accionista individual.
A diferencia de los fondos mutuos, los ETF se compran y se venden en las bolsas de valores y usualmente hay cargos asociados con este servicio. Estos cargos pueden ser un cargo fijo por transacción o un cargo que se calcula sobre el saldo total de la cuenta de un inversionista. Algunos fondos mutuos cobran cargos de ventas, que son similares a las comisiones de corretaje en que remuneran al corredor que vendió el fondo. Un cargo de ventas en general se expresa como un porcentaje de los activos del fondo.
Cuando se compran o se venden las acciones de los ETF en una bolsa de valores, hay una diferencia entre el precio que un distribuidor está dispuesto a pagar por una acción del ETF (la “venta”) y el precio algo más alto que el distribuidor aceptará por vender esa acción del ETF (la “compra”). Como resultado, en general un inversionista comprará acciones del ETF por un precio un poco superior al "mercado" y lo venderá por un poco menos.
Los márgenes de compra-venta usualmente son menores para los ETF que se negocian mucho o que tienen títulos valores sumamente líquidos. Las acciones de los fondos mutuos no incurren en costos de margen de compra-venta debido a que todas las negociaciones se realizan con el valor de activo neto (NAV) del fondo al final del día.
Las acciones de los ETF están diseñadas para negociarse en una bolsa de valores con un precio de mercado que se aproxima al valor de mercado de los activos subyacentes del ETF. El precio de mercado de las acciones de un ETF usualmente es ligeramente más alto (se negocia con una “prima”) o más bajo (se negocia con un “descuento”) que el valor de mercado de los activos subyacentes del ETF.
Ten en cuenta que es el cambio en la prima o el descuento lo que afecta los rendimientos de un inversionista, no el nivel de las primas y los descuentos, tales como cuando un inversionista compra acciones con una prima y luego las vende con un descuento. No hay primas ni descuentos asociados con las acciones de los fondos mutuos ya que se negocian una vez al día solamente con el valor de activo neto.
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